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60 Kontrahenten- und Emittentenrisiken Die Bank hält Eigenanlagen der genossenschaftlichen Finanzgruppe sowie anderer Emittenten. Für unsere Eigenanlagen haben wir risikobegrenzende Monitoringgrößen eingeführt. Dabei wird auch eine Volumenslimitierung auf Geschäftspartnerebene durchgeführt. Sämtliche Limite werden durch ein vom Handel unabhängiges Risikomanagement überwacht und regelmäßig überprüft. Zudem begegnen wir Emittenten- und Kontrahentenausfallrisiken grundsätzlich durch eine Be- schränkung auf Handelspartner guter Bonität. Für die Identifizierung, Beurteilung und Überwachung der Risiken greifen wir auf die Ratingergeb- nisse von Ratingagenturen, Einschätzungen der DZ BANK sowie auf eigene Analysen von Veröffent- lichungen sowie eigene Beobachtungen der Spreadentwicklung von Emittenten zurück. Die Risikoermittlung erfolgt auf Basis eines Credit Value at Risk-Verfahrens. Bei Wertpapieren des Anlagevermögens, Schuldscheindarlehen sowie Namensschuldverschreibun- gen werden die Risiken in Abhängigkeit von der handelsrechtlichen Bewertungsmethode berück- sichtigt. Im Rahmen von Stresstests wird Bonitätsverschlechterungen durch Migrationen und Spreadver- schlechterungen Rechnung getragen. Länderrisiken Länderrisiken sind insgesamt von untergeordneter Bedeutung. IV.2.2 Marktpreisrisiken Marktpreisrisiken werden definiert als Gefahr von Vermögensschäden, die sich aus einer Änderung von Marktzinssätzen, Anleihe-, Aktien- und Fondskursen ergeben. Zinsänderungsrisiko Für unsere Bank ist wegen der bestehenden Inkongruenzen zwischen aktiven und passiven Festzins- positionen insbesondere das Zinsänderungsrisiko von Bedeutung. Das Zinsänderungsrisiko wird unter Berücksichtigung verschiedener Zinsszenarien monatlich ermit- telt und dem vorhandenen Limit gegenübergestellt. Wir steuern unser Zinsänderungsrisiko mittels einer dynamischen Zinselastizitätsbilanz. Ausgehend von unseren Zinsprognosen werden die Auswirkungen hiervon abweichender Zinsent- wicklungen auf das Jahresergebnis ermittelt. Zur Quantifizierung der Auswirkungen bestimmter Marktveränderungen auf die Gewinn- und Verlustrechnung und dem darin enthaltenen Abschrei- bungsrisiko werden verschiedene Szenariobetrachtungen vorgenommen. Zur Ermittlung von Zinsspannenrisiken werden eigene statistisch ermittelte Elastizitäten verwendet. Zur Steuerung der globalen Zinsänderungsrisiken setzen wir Zinssicherungsinstrumente ein. Im Rah- men der Aktiv-Passiv-Steuerung haben wir dazu Zinssderivate abgeschlossen.

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